Vermögensstruktur

assets and liabilities structure. Die V. ist wesentlicher Faktor des Anlageerfolges und ergibt sich durch Umsetzung der optimalen Diversifikation. Zunächst werden in Frage kommende Anlagen ausgewählt, dann zukünftige Erträge und Risiken geschätzt sowie die Korrelationen zwischen den Anlagealtemativen berechnet. Ziel ist eine individuelle rendite-risikooptimierte Anlagestrategie. Dieses Verfahren kann noch weiter unterteilt werden (z.B. Aktien nach Ländern, Anleihen nach Währungen, Immobilien nach Standorten). Die Vorteile liegen in einem reduzierten Risiko ohne Inkaufnahme entsprechender Renditeeinbußen und kommen besonders bei einem breiten Anlagespektrum zum Tragen. Dies gilt sowohl für den Wertpapierbereich als auch insbesonders für das Gesamtvermögen. Die V. ist bei Unternehmen u.a. Kriterium für die bankmäßige Kreditwürdigkeitsprüfung.