Betafaktor

beta factor (ß); bezeichnet ein Maß zur Analyse der Sensitivität bzw. Volatilität der Periodenrendite eines Titels in Bezug auf die Renditeänderung des Marktes. Dieser wird i.d.R. in Form eines Indizes abgebildet. Der B. spiegelt das systematische Risiko der Vermögensanlage wider. Bei einem ß > 1 schwankt die Aktie stärker als der Markt, bei 0 < ß < 1 verändert sie sich weniger als der Markt und bei einem ß = 1 entwickelt sie sich genauso wie der Markt. Ein negativer B. ergibt sich bei Assets, deren Periodenrendite sich gegenläufig zum Gesamtmarkt bewegt. - Der B.   ist in der Finanzungstheorie von zentraler Bedeutung, so im Capital Asset Pricing Model oder Markt-Modell, und damit auch in der Portefeuille-Theorie und in der Asset-Allocation.